以全球最大的動(dòng)力電池制造商——寧德時(shí)代新能源科技有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)寧德時(shí)代）登陸A股為標(biāo)志，我國(guó)動(dòng)力電池行業(yè)迎來(lái)屬于自己的光榮時(shí)刻。但對(duì)每個(gè)動(dòng)力電池制造商而言，要成為真正的強(qiáng)者，必須經(jīng)歷血與火的考驗(yàn)。畢竟，對(duì)于終結(jié)燃油車(chē)這個(gè)偉大事業(yè)而言，目前還只是萬(wàn)里長(zhǎng)征剛剛邁出第一步。

王者？亡者？

當(dāng)下的動(dòng)力電池行業(yè)，可謂一半是火焰，一半是冰水。

24天光速過(guò)會(huì)，最后一輪私募融資估值千億，寧德時(shí)代是當(dāng)之無(wú)愧的新能源第一股。在它背后，是正在崛起的新能源車(chē)市場(chǎng)。

2018年4月的北京車(chē)展，新能源玩家祭出了50余款新車(chē)標(biāo)，令汽車(chē)業(yè)老司機(jī)們直呼“看花眼”“認(rèn)不全”。依照國(guó)家“十三五”規(guī)劃，2020年，中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)應(yīng)達(dá)到200萬(wàn)臺(tái)的產(chǎn)銷(xiāo)量，比較2017年77.7萬(wàn)的銷(xiāo)量要翻三倍。

在新能源車(chē)放量的驅(qū)動(dòng)下，動(dòng)力電池需求量也將迎來(lái)迅速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2018年、2020年、2025年，全球動(dòng)力電池需求量分別為88吉瓦時(shí)、205吉瓦時(shí)、583吉瓦時(shí)，2018年市場(chǎng)規(guī)模將超1200億，2020年將增長(zhǎng)至2153億。

經(jīng)過(guò)幾年洗牌，中國(guó)的動(dòng)力電池格局漸漸清晰：寧德時(shí)代逆襲，比亞迪緊緊咬住，第三梯隊(duì)在混戰(zhàn)中爭(zhēng)當(dāng)老三。更有豪門(mén)沃特瑪，不過(guò)數(shù)月之間，興亡迥異。

在寧德時(shí)代的紅火時(shí)刻，去年中國(guó)動(dòng)力電池出貨量第三名的沃特瑪，卻爆出資金鏈斷裂，累計(jì)欠債200億元。其中20億元債務(wù)已逾期，公司控制層的股份亦遭司法凍結(jié)。其母公司堅(jiān)瑞沃能隨之遭遇股價(jià)滑鐵盧，股價(jià)從巔峰時(shí)期的近13元“跌跌不休”，一路狂瀉到不足4元。頂峰時(shí)期的300億市值跌得不足100億。

同是在這塊飛速增長(zhǎng)的蛋糕中切分業(yè)務(wù)的電池企業(yè)，為何冰火兩重天？這樣的亂局不禁讓人們擔(dān)憂(yōu)，寧德時(shí)代王座之側(cè)，暗暗潛伏著巨大隱憂(yōu)。今天的沃特瑪，會(huì)不會(huì)影射寧德的未來(lái)？

寧德時(shí)代從閩東不為人知的小縣城成長(zhǎng)為最炙手可熱的獨(dú)角獸，花了7年時(shí)間。曾毓群在香港創(chuàng)立的ATL，因在2003年拿下蘋(píng)果ipod訂單而逐漸席卷消費(fèi)電子鋰電池供應(yīng)鏈。而ATL因TDK的注資控股十分尷尬，身為中國(guó)公司竟無(wú)資格生產(chǎn)中國(guó)新能源車(chē)緊缺的鋰電池。奧運(yùn)會(huì)后看出中國(guó)大勢(shì)所趨的曾毓群回到故鄉(xiāng)寧德，成立了寧德時(shí)代（CATL）。

2012年，松下已成為特斯拉的動(dòng)力電池供應(yīng)商，正在為i系列研發(fā)電池的寶馬亟需一個(gè)技術(shù)過(guò)硬，成本可控的電池供應(yīng)商。通過(guò)蘋(píng)果的供應(yīng)鏈，寶馬看上了剛成立不久的寧德時(shí)代。黃世霖的團(tuán)隊(duì)啃下800頁(yè)的德文資料，也“啃”下了寶馬這個(gè)大客戶(hù)，進(jìn)入汽車(chē)行業(yè)的供應(yīng)鏈名錄。

汽車(chē)的供應(yīng)鏈?zhǔn)澜缬幸粭l不成文的鄙視鏈：豪車(chē)的供應(yīng)商>合資車(chē)型供應(yīng)商>自主品牌供應(yīng)商。新供應(yīng)商進(jìn)入汽車(chē)市場(chǎng)，通常要從自主品牌客戶(hù)攻占，逐漸才能獲得高端客戶(hù)青睞，這個(gè)過(guò)程要用質(zhì)量和供貨口碑支撐，往往一去數(shù)年。想不到寧德時(shí)代反其道行之，一舉拿下寶馬這個(gè)制高點(diǎn)。

自此，寧德時(shí)代勢(shì)如破竹。2017年，寧德時(shí)代出貨12吉瓦時(shí)，超過(guò)為特斯拉配套的松下成為全球第一大動(dòng)力電池企業(yè)。

技術(shù)優(yōu)勢(shì)，開(kāi)放的體系，自上而下的客戶(hù)資源……這些都是寧德時(shí)代發(fā)家的因素。但是最最無(wú)法忽視的，還是那張奠定了寧德與中國(guó)一眾電池巨頭江湖地位的白名單。

2015年，松下、LG、三星等外資企業(yè)帶著成熟的三元鋰電技術(shù)推開(kāi)中國(guó)大門(mén)。在自主品牌三元鋰電池出廠(chǎng)價(jià)普遍在2.5~3元/瓦時(shí)的時(shí)候，這批日韓外資企業(yè)用起了慣用技倆：低價(jià)搶市場(chǎng)，餓死后來(lái)者。這些外資電池廠(chǎng)竟然以1元/瓦時(shí)的價(jià)格虧本將18650電池出貨，很快獲得中國(guó)主流車(chē)企的定單。

日韓企業(yè)也正是這樣“作死”了自己。

很快工信部出手，白名單1.0發(fā)布，采用外資電池的EV被擋在補(bǔ)貼名單之外……聰明的整車(chē)廠(chǎng)迅速理解了大方向。迅速終止與外資電池廠(chǎng)商的采購(gòu)協(xié)議。以寧德時(shí)代、比亞迪、沃特瑪為代表的國(guó)內(nèi)電池企業(yè)，成了白名單的最大受益者。

白名單是把雙刃劍，令看似風(fēng)光的動(dòng)力電池行業(yè)籠罩在巨大的不確定性中。然而戲劇化的起伏只發(fā)生在沃特瑪一家嗎？

還有比亞迪。在所有玩家入場(chǎng)之前，電池大王王傳福的比亞迪，率先殺進(jìn)了動(dòng)力電池領(lǐng)域。

然而作為汽車(chē)行業(yè)內(nèi)最大的封閉體系，比亞迪的電池只供內(nèi)部使用?！俺溯喬ズ筒Ａ?，比亞迪什么零部件都可以自己造。”這是令人篤信不疑的江湖傳言。

2017年，比亞迪新能源車(chē)銷(xiāo)量達(dá)11.3萬(wàn)輛，超越特斯拉成為全球第一。但因?yàn)閯?dòng)力電池全部自產(chǎn)自用，電池銷(xiāo)量首度被寧德時(shí)代超越。2018年4月，各大上市公司發(fā)布了第一季度財(cái)報(bào)，比亞迪凈利潤(rùn)降低83%?！帮L(fēng)光不再！”車(chē)媒紛紛這樣刷屏。跟沃特瑪一樣，也是因?yàn)榱姿徼F鋰的技術(shù)路線(xiàn)，也是因?yàn)檎D騙補(bǔ)后的政策急轉(zhuǎn)，再加上封閉體系，比亞迪栽了跟頭，讓寧德時(shí)代后來(lái)居上。

然而戰(zhàn)爭(zhēng)還遠(yuǎn)未結(jié)束。2018年3月，比亞迪表示，將分拆動(dòng)力電池公司單獨(dú)上市。隨后，媒體披露東風(fēng)汽車(chē)的兩款車(chē)型將搭載比亞迪磷酸鐵鋰電池，成為比亞迪的第一個(gè)外部客戶(hù)。

整車(chē)廠(chǎng)舉起雙手歡迎：有競(jìng)爭(zhēng)，才有降本空間。繼東風(fēng)之后，又有北汽、長(zhǎng)城、長(zhǎng)安、一汽等企業(yè)與比亞迪電池事業(yè)部有了實(shí)質(zhì)性接觸。

2018年4月，比亞迪反擊了。BYD以1.32吉瓦時(shí)的裝機(jī)量時(shí)隔一年重回第一，而寧德時(shí)代則以1.25吉瓦時(shí)的裝機(jī)量落敗，其中比亞迪三元鋰電池的出貨量迅速放大，快速拉近與寧德時(shí)代的差距。

現(xiàn)在斷言誰(shuí)是王者，為時(shí)尚早。

上下游？?jī)?nèi)外資？

如果說(shuō)巨頭們的戰(zhàn)爭(zhēng)波云詭譎，國(guó)產(chǎn)鋰電三強(qiáng)的格局尚處于膠著態(tài)勢(shì)，那么產(chǎn)業(yè)鏈上的強(qiáng)敵也在環(huán)伺四周，相互間的搏殺稱(chēng)得上刀刀見(jiàn)紅。

整車(chē)廠(chǎng)伸出一只手，原材料伸出另一只手，悄然扼住了中間電池企業(yè)的咽喉。電動(dòng)汽車(chē)補(bǔ)貼退坡，主機(jī)廠(chǎng)承擔(dān)著巨大的成本壓力。占成本1/3的動(dòng)力電池廠(chǎng)家名字，年年出現(xiàn)在采購(gòu)部的降本清單首位。

當(dāng)電池成本降至1元/瓦時(shí),電動(dòng)汽車(chē)成本將首度低于燃油車(chē)。所有業(yè)內(nèi)人士都希望這個(gè)拐點(diǎn)來(lái)得越快越好。面對(duì)整車(chē)廠(chǎng)采購(gòu)部門(mén)提出的今年降本20個(gè)點(diǎn)的要求，動(dòng)力電池企業(yè)該怎么辦？

電池的成本來(lái)自于正極材料（鎳鈷錳三元或者磷酸鐵等材料）、負(fù)極材料（石墨）、電解液和隔膜材料等。目前在正極材料應(yīng)用成本中，鎳、鈷、錳成本已經(jīng)占到正極材料成本的90%。正極材料的成本在整個(gè)電芯中占比在35%左右，但這一數(shù)字現(xiàn)在已經(jīng)上升到50%。也就是說(shuō)，三元材料成本已經(jīng)高達(dá)電池成本的45%，而且隨鈷價(jià)走高，這一比例還在持續(xù)走高。