動力鋰電池的隔膜我們一家都做不了。

2010年初，在北大光華新年論壇上，時(shí)任工信部副部長的苗圩稱，限制我國新能源汽車發(fā)展的最大問題是電池，而電池最大的問題是隔膜。

是年底，美日兩國隔膜廠商的全球市場市場率約占95%，而我國僅占4%，且產(chǎn)品集中于中低端，高端隔膜需求基本依賴進(jìn)口。雖然不至于一家都做不了，但形勢屬實(shí)堪憂。

其實(shí)，苗圩發(fā)出感嘆之際，我國隔膜產(chǎn)業(yè)正在為隔膜國產(chǎn)化積蓄力量，既有廠商意氣風(fēng)發(fā)紛紛擴(kuò)產(chǎn)，也有新晉者此起彼伏斗志昂揚(yáng)。這一年四月，一家叫做上海恩捷新材料科技股份有限公司（下稱上海恩捷）的公司剛剛注冊成立，恐怕它的創(chuàng)始人李曉明也不敢想，恩捷日后將成為全球大膜王。

應(yīng)無人懷疑我國新能源汽車換道超車的戰(zhàn)略決心，于是產(chǎn)業(yè)鏈條上的公司放手大干快上。我國鋰電隔膜產(chǎn)業(yè)迅速崛起，不消數(shù)年便實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代，而且我國占據(jù)了全球鋰電隔膜供應(yīng)的大頭。

篤定新能源的人，獲得了時(shí)代紅利，特別是在2021年。這一年，胡潤我國富豪榜上榜人數(shù)和財(cái)富總和比前一年上升超過20%，新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)的上升是重要原因之一。

財(cái)富上升最多的前10位公司家中，8位和新能源有關(guān)。CATL創(chuàng)始人曾毓群財(cái)富上升了2000億元，以3200億元財(cái)富首次進(jìn)入我國富豪榜前三。CATL的上游隔膜行業(yè)也賺得盆滿缽滿，恩捷的李曉明家族首次躋身我國富豪榜top100，坐穩(wěn)云南首富；星源材質(zhì)的陳秀峰財(cái)富總和上升了3倍多。

2021年是我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的一個(gè)大高潮，2022年形勢不減，產(chǎn)業(yè)鏈條上的各個(gè)環(huán)節(jié)都很嗨，越嗨越當(dāng)居安思危。于我國鋰電隔膜產(chǎn)業(yè)而言，仍要跨過幾道天塹，實(shí)現(xiàn)從隔膜大國到隔膜強(qiáng)國的轉(zhuǎn)變，完成逆襲的最后一環(huán)。

本文重要通過梳理我國隔膜產(chǎn)業(yè)崛起的歷程，試圖回答以下三個(gè)問題：

電池起火是影響消費(fèi)者購置新能源汽車的一大顧慮。

應(yīng)急管理部消防救援局的數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度，全國共接報(bào)火災(zāi)21.9萬起，其中各類交通工具火災(zāi)1.9萬起，包括640起新能源汽車火災(zāi)，同比上升32%。一時(shí)間，新能源汽車日均燒毀7臺受到詬病。

新能源汽車火災(zāi)事故當(dāng)理性看待，假如考慮到新能源汽車銷量的增速和保有量的提升，其實(shí)新能源汽車的火災(zāi)事故是呈現(xiàn)下降趨勢的。

談隔膜為何要提新能源汽車起火呢？因?yàn)楦裟ぞ褪欠乐闺姵仄鸹鸬年P(guān)鍵材料。諸多電池起火事故的發(fā)生，正是由于隔膜遭到損壞。

隔膜是鋰電池四大主材之一，有鋰電池第三極之稱。當(dāng)正極材料、負(fù)極材料和電解液陸續(xù)實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化時(shí)，隔膜也就是這幾年才擺脫進(jìn)口依賴。

通俗地講，隔膜就是一層塑料薄膜。

肉眼看上去隔膜平平無奇，其實(shí)其表面密布納米級的微孔。這個(gè)微孔正是隔膜發(fā)揮用途的關(guān)鍵所在，微孔制備也是隔膜生產(chǎn)的核心技術(shù)。

根據(jù)成孔機(jī)理的不同，隔膜有干法和濕法之分，相對而言，濕法隔膜整體性能更優(yōu)，已經(jīng)逐漸成為市場的主流產(chǎn)品。

具有微孔的隔膜重要有兩大用途：

一是，隔膜大量曲折貫通的微孔，能夠保證電解質(zhì)離子自由通過形成充放電回路。

二是，在電池過度充電或者溫度升高時(shí)，隔膜通過閉孔功能將電池的正極和負(fù)極分開以防止其直接接觸而短路。

隔膜的質(zhì)量直接影響鋰電池的容量、循環(huán)以及安全性等性能。電池廠商對隔膜本身性能的考核極其嚴(yán)格，指標(biāo)非常多。因此，隔膜是鋰電池原材料中技術(shù)壁壘最高的環(huán)節(jié)，對生產(chǎn)設(shè)備、制作工藝的要求最高。

隔膜屬于典型的重資產(chǎn)行業(yè)，固定資產(chǎn)占比居四大主材之首，尤其是設(shè)備占比很高；單GWh的整體投入僅次于正極材料。

所以，從市場進(jìn)入的角度看，很難說隔膜是一門好生意，對不具備資金實(shí)力和不掌握高技術(shù)水平者來說：隔膜雖薄，風(fēng)險(xiǎn)很高。

高風(fēng)險(xiǎn)往往也意味著高回報(bào)。隔膜行業(yè)的毛利率一度高達(dá)70%，相當(dāng)誘人。隨著技術(shù)工藝的發(fā)展、市場競爭的激烈，近年來隔膜行業(yè)的毛利率逐漸下降，但至今也有50%左右的水平。從這個(gè)角度來講，隔膜又是一門好生意。

另外一點(diǎn)值得注意的是，當(dāng)前隔膜行業(yè)的集中度較高，市場份額重要由頭部幾家大廠占據(jù)。高市場集中度對想要進(jìn)入隔膜行業(yè)的人來說不太友好。

（隔膜在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的位置。來源：星源材質(zhì)財(cái)報(bào)）

我國鋰電隔膜產(chǎn)業(yè)的歷史進(jìn)程，大致可以分為三個(gè)階段：2009年以前，起步初創(chuàng)階段；2009-2015年，起勢大干快上階段，國產(chǎn)替代加速實(shí)現(xiàn)；2016年至今，頭部公司產(chǎn)量擴(kuò)張、小公司出清淘汰，我國鋰電隔膜產(chǎn)業(yè)起飛、稱霸全球。

中科院化學(xué)所是我國最早從事鋰電隔膜研究的單位，20世紀(jì)90年代初開發(fā)出擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的干法雙向拉伸工藝，和一些地方公司有過合作，但整體產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程較慢。

十五（2001-2005年）期間，國家863計(jì)劃曾布署過從基礎(chǔ)原材料抓起的鋰電隔膜產(chǎn)業(yè)化發(fā)展項(xiàng)目，但一直未有實(shí)質(zhì)性的突破。在此期間，河南新鄉(xiāng)的中科科技和深圳的星源材質(zhì)先后成立，是我國最早的一批隔膜廠商。

2004年，中科科技旗下的隔膜品牌格瑞恩，率先實(shí)現(xiàn)隔膜材料的國產(chǎn)化，由此國產(chǎn)隔膜在中低端市場開始替代進(jìn)口產(chǎn)品。

有趣的是，一位來自中科院化學(xué)所的人士撰文，不點(diǎn)名地稱河南新鄉(xiāng)一家公司采用的干法雙向拉伸工藝，是通過非正常手段從中科院化學(xué)所獲取。

2000年時(shí)，貿(mào)易出身的陳秀峰還在跟哥哥一起開餐廳，偶然聽說隔膜利潤很高，但我國壓根沒有，得從日本拿貨。

陳秀峰找到的日本公司，聽說是我國公司要買隔膜，便首先聲明要先款后貨，并要提前45天將打到其公司賬戶上，還要審查購買公司的資質(zhì)，防止隔膜應(yīng)用于、、的電池上，假如對方判定陳秀峰的客戶有用于目的可能，可以隨時(shí)終止合作。

（星源材質(zhì)董事長陳秀峰）

從2003年，陳秀峰開始代理銷售日本公司的隔膜產(chǎn)品。幾次生意往來后，陳秀峰感受愈深：一邊是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)受制于人的現(xiàn)狀，一邊是豐厚的利潤吸引。終于，陳秀峰決定自己干，一定要在隔膜行業(yè)擁有一席之地。

十一五（2006-2010年）期間，863計(jì)劃提出實(shí)現(xiàn)隔膜的國產(chǎn)化。2006年，佛塑科技和比亞迪共同出資設(shè)立金輝高科，并分擔(dān)了863計(jì)劃中新能源汽車的部分項(xiàng)目，重要任務(wù)是把手機(jī)電池隔膜升級為電動汽車電池隔膜。

至此，我國隔膜產(chǎn)業(yè)起步階段的三巨頭（中科科技、星源材質(zhì)、佛塑科技）集結(jié)完畢。2010年，三巨頭在全球隔膜市場的份額，加在一起只有4%，且產(chǎn)品集中在中低端領(lǐng)域。后來，三巨頭命運(yùn)各異，唯有星源材質(zhì)堅(jiān)挺至今。

2009年初，十城千輛工程啟動，示范運(yùn)行城市到年中新增到13個(gè)。我國新能源汽車的浪潮正式拉開帷幕。

2012年，《節(jié)能和新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020年）》提出加強(qiáng)新能源汽車關(guān)鍵核心技術(shù)研究，加快研制動力鋰電池正負(fù)極、隔膜、電解質(zhì)等關(guān)鍵材料及其生產(chǎn)、控制和檢測等裝備。

新能源汽車的大勢所趨，拉高了國產(chǎn)隔膜的景氣度，我國隔膜產(chǎn)業(yè)開始起勢。星源材質(zhì)、金輝高科、滄州明珠等老牌隔膜廠商斥巨資新建產(chǎn)線、擴(kuò)張產(chǎn)量的同時(shí)，一個(gè)個(gè)新玩家如雨后春筍。

在2010年前，我國能生產(chǎn)隔膜的公司不超過5家?！蹲C券時(shí)報(bào)》2012年十月報(bào)道，我國已有近50家公司在建和計(jì)劃上馬鋰電池隔膜項(xiàng)目。

群雄并起，大干快上，我國第一波隔膜熱興起，形勢一片大好。不過，隔膜熱也引起行業(yè)人士的反思：鋰電隔膜領(lǐng)域短時(shí)間內(nèi)涌現(xiàn)出大批量的公司，這給產(chǎn)業(yè)帶來的不是欣喜，而是擔(dān)憂。

當(dāng)時(shí)，國產(chǎn)隔膜實(shí)際產(chǎn)出和規(guī)劃產(chǎn)量出入過大，收益率很低。國產(chǎn)隔膜單品性能還可以，但量產(chǎn)的穩(wěn)定性、一致性有問題。同時(shí)，國產(chǎn)隔膜重要集中在中低端領(lǐng)域，高端隔膜仍然欠缺。

國產(chǎn)隔膜主攻低端，一方面是技術(shù)掣肘，另一方面是因?yàn)楫?dāng)時(shí)鋰電隔膜的重要應(yīng)用領(lǐng)域并非動力類電池，而是數(shù)碼產(chǎn)品的鋰電池。相對而言，數(shù)碼產(chǎn)品鋰電池不要非常高端的隔膜。

不過，行業(yè)人士都看得到，數(shù)碼產(chǎn)品鋰電池的需求量已經(jīng)平穩(wěn)，且占比出現(xiàn)下降趨勢，而動力鋰電池有望迎來爆發(fā)式上升。

所以，隔膜廠商要謀生存的同時(shí)，一定程度上也是在為即將到來的新能源汽車?yán)顺弊鰷?zhǔn)備。

盡管還存在差距，但通過走先求有、再求精的路線，國產(chǎn)隔膜擠進(jìn)了發(fā)達(dá)國家掌握的領(lǐng)域，國外隔膜公司普遍感到我國公司的壓力。滄州明珠副總經(jīng)理谷傳明曾說。

我國鋰電隔膜產(chǎn)業(yè)的大干快上，真干出了成績，2014年，我國產(chǎn)量在全球產(chǎn)量中占比將近一半，2015年實(shí)現(xiàn)了中低端隔膜的國產(chǎn)替代。

在此階段，上海恩捷的成立并未引人注意，恩捷是英文energy的音譯，當(dāng)時(shí)恩捷創(chuàng)始人李曉明的核心生意是煙膜，但在下一階段，恩捷爆發(fā)出巨大energy，成為全球大膜王。

大學(xué)所學(xué)專業(yè)和從業(yè)不對口，在我國十分普遍，星源材質(zhì)的陳秀峰在華中科技大學(xué)讀書時(shí)就是學(xué)空調(diào)的，但恩捷的李曉明有很強(qiáng)的專業(yè)背景。

李曉明碩士畢業(yè)后，1982年加入我國昆明塑料研究所，1984年即升任副所長，五年后，李曉明赴美深造，就讀于麻省大學(xué)高分子材料專業(yè)，1992年底畢業(yè)，此時(shí)陳秀峰在深圳一家銀行的信貸外匯部上班。

畢業(yè)后，李曉明在美國找了一份工作，擔(dān)任InteplastCorporation技術(shù)部經(jīng)理，這是一家剛成立一年的新公司，主營業(yè)務(wù)是標(biāo)簽用的薄膜，算是專業(yè)對口。

1996年回國后，李曉明攜其弟弟李曉華等家族成員圍繞材料行業(yè)先后創(chuàng)辦了紅塔塑膠、創(chuàng)新工貿(mào)、德新紙業(yè)、成都紅塔等公司，創(chuàng)新工貿(mào)后來更名并改制為股份公司創(chuàng)新股份，李曉明通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股等一系列運(yùn)作，將其他公司都裝入了創(chuàng)新股份。

2016年九月，創(chuàng)新股份上市時(shí)，主營業(yè)務(wù)并不包括鋰電隔膜，恩捷還遠(yuǎn)在上海等風(fēng)來。

2010年四月，上海恩捷成立。如前所述，時(shí)值我國鋰電隔膜產(chǎn)業(yè)大干快上、熱火朝天。李曉明說自己在此之前就注意到鋰電隔膜這塊新興市場，所以才下定決心迅速進(jìn)入，但并沒有迅速斬獲市場份額，因?yàn)轱L(fēng)還沒來。

風(fēng)來了，有兩股。

一股風(fēng)是隔膜重要應(yīng)用領(lǐng)域由數(shù)碼產(chǎn)品轉(zhuǎn)換到動力鋰電池。

隨著新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，動力鋰電池出貨量由2015年16.9GWh快速上升至2021年226GWh，復(fù)合上升率54.06%，由此帶動隔膜出貨量爆發(fā)式上升。2015-2021年國內(nèi)隔膜出貨量從6.3億平方米快速提升至78億平方米，復(fù)合上升率達(dá)52.2%。新能源汽車動力鋰電池已經(jīng)成為鋰電池最大的應(yīng)用領(lǐng)域。

另一股風(fēng)是主流隔膜產(chǎn)品從干法轉(zhuǎn)換到了濕法。

2016年，國家調(diào)整了新能源汽車補(bǔ)貼政策，能量密度更高的三元鋰電池出貨量迅速提升，帶動了濕法隔膜的出貨，從一開始就押注濕法隔膜的恩捷由此扶搖直上。2018年，恩捷隔膜的全球市占率達(dá)到14%，超越日本旭化成，成為全球隔膜行業(yè)的新霸主，產(chǎn)量規(guī)模位居全球第一。

特別是李曉明把上海恩捷注入上市公司創(chuàng)新股份（后更名為恩捷股份）后，通過不斷建新廠、擴(kuò)產(chǎn)量和一系列兼收并購，規(guī)模效應(yīng)帶來的成本優(yōu)勢等進(jìn)一步提升其競爭力，恩捷全球大膜王的地位愈加穩(wěn)固。

恩捷起飛的同時(shí)，全球鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)逐步向我國轉(zhuǎn)移，我國隔膜廠商出貨量份額持續(xù)新增，如今我國隔膜已占全球市場份額的70%以上，隔膜大國毋庸置疑。

來源：恩捷股份公司官網(wǎng)

2020年十二月，恩捷股份市值首破千億，李曉明兄弟倆特意給全體恩捷員工買了冬日里的第1杯奶茶。

市值破千億，恩捷股份用了4年3個(gè)月，從1000億到2000億僅用了半年多，又在兩個(gè)多月內(nèi)，市值新增了720多億元。恩捷股份隔膜茅當(dāng)之無愧。

然而，時(shí)代的紅利并非雨露均沾，有人起飛，有人隕落。如前所述，隔膜行業(yè)是一個(gè)資金、技術(shù)等壁壘很高的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，盡管行業(yè)發(fā)展形勢如火如荼，但國內(nèi)也有不少隔膜廠商入不敷出，或經(jīng)營不善宣告停產(chǎn)，或不堪競爭被兼并收購。

凡此種種，并未影響后繼者入局。眼看著我國新能源汽車勃興之勢非但不減，銷量或?qū)⑦M(jìn)一步走高，新一波隔膜熱正在興起，而且出現(xiàn)不少跨界進(jìn)入隔膜行業(yè)的公司。無論新晉者能否打破一超多強(qiáng)的隔膜市場格局，都將為我國鋰電隔膜產(chǎn)業(yè)注入新力量。

隔膜市場一片欣欣向榮，看似很強(qiáng)，但是我國的隔膜根基到底怎么樣？產(chǎn)業(yè)鏈有沒有問題？

今年九月，在我國電動汽車百人會主辦的第四屆全球新能源和智能汽車供應(yīng)鏈創(chuàng)新大會上，上海恩捷研究院院長莊志發(fā)出此問。

早在2010年，苗圩苦惱我們做不了隔膜時(shí)，就指出生產(chǎn)隔膜的裝備和技術(shù)都在其他國家的限制出口清單中。

諸多問題從我國鋰電隔膜產(chǎn)業(yè)起步之時(shí)，業(yè)內(nèi)就深諳此卡，考慮到當(dāng)時(shí)的重要矛盾是做大市場、保證隔膜供應(yīng)、占據(jù)市場份額，卡脖子的環(huán)節(jié)就沒太上心，這么多年來，隱憂從未解除。恩捷也嘗試過使用國產(chǎn)化的設(shè)備，但是很遺憾，最后以失敗告終。莊志說。

當(dāng)前，干法隔膜的制造設(shè)備已經(jīng)國產(chǎn)化，關(guān)鍵是濕法隔膜的核心制造設(shè)備依賴進(jìn)口，主流設(shè)備廠商集中在日本、德國和法國。比如恩捷的設(shè)備來自日本制鋼所。

正值我國隔膜產(chǎn)業(yè)新一輪擴(kuò)產(chǎn)潮，盡管頭部公司已經(jīng)和設(shè)備廠商深度綁定，但設(shè)備不是說造就能造出來的，設(shè)備廠商的產(chǎn)量也有限，新訂購設(shè)備往往要2-3年才能批量交付，設(shè)備到位后還要時(shí)間進(jìn)行調(diào)試，這意味著設(shè)備割膜廠出貨速度受到制約。

隔膜廠商已經(jīng)在想辦法了。星源材質(zhì)的設(shè)備重要來自德國，不是單純的采購，而是和對方一起合作開發(fā)生產(chǎn)線，掌握了一部分核心技術(shù)。恩捷進(jìn)口日本設(shè)備的同時(shí)，通過收購蘇州捷力、富強(qiáng)科技、JOT推進(jìn)設(shè)備國產(chǎn)化。還有其他隔膜廠商也在加緊自研。

比生產(chǎn)設(shè)備處境更尷尬的，是核心原材料。莊志直言，基本所有人都是從韓國、日本、美國公司采購。

隔膜基體材料重要包括聚丙烯樹脂、聚乙烯樹脂和添加劑，原材料的質(zhì)量直接影響隔膜的性能。強(qiáng)如日本旭化成，就有獨(dú)立的高分子實(shí)驗(yàn)室，擁有自己的專用料。恩捷則正在聯(lián)合揚(yáng)子石化、燕山石化等大型國企，一起做原材料的開發(fā)。

綜上，我國鋰電隔膜產(chǎn)業(yè)鏈的上游（制造設(shè)備、核心原材料）基本不可控，一旦發(fā)生華為似的封禁，我國隔膜產(chǎn)業(yè)很容易被卡脖子，勢必危及隔膜的下游動力鋰電池廠商、整車公司。

2021年初，蔚來汽車公布所謂的固態(tài)電池包產(chǎn)品，電解液和隔膜廠商的股價(jià)紛紛應(yīng)聲大跌。因?yàn)楣虘B(tài)電池的制備將拋棄電解液和隔膜，其技術(shù)革新可能會革掉隔膜的命。不過隨后蔚來方面解釋稱，并非全固態(tài)，仍要液體。

其實(shí)固態(tài)電池的研發(fā)已近半個(gè)世紀(jì)，大規(guī)模商業(yè)化落地難以預(yù)期，技術(shù)工藝、制造成本、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同方面都存在瓶頸。中短時(shí)間來看，固態(tài)電池對隔膜產(chǎn)業(yè)威脅非常有限。

于膜廠而言，當(dāng)務(wù)之急還是產(chǎn)量和交付，以滿足新能源汽車持續(xù)增量的需求。同時(shí)，膜廠要從產(chǎn)業(yè)安全角度出發(fā)，保持危機(jī)感，一方面繼續(xù)拿來主義為我所用，另一方面要著手突破卡脖子環(huán)節(jié)，真正掌握核心技術(shù)，至少也得打造一個(gè)可控的備胎，

我國新能源汽車銷量還在爆發(fā)，鋰電隔膜需求量巨大，我國隔膜產(chǎn)業(yè)要抓住機(jī)會，由隔膜大國轉(zhuǎn)向隔膜強(qiáng)國，為整個(gè)新材料行業(yè)輸出相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，使我國躋身材料強(qiáng)國之列，這也是實(shí)現(xiàn)制造強(qiáng)國的應(yīng)有之義。