六月九日晚間，杉杉股份（600884）公布通告，擬耗資7.7億美元，收購LG化學在我國大陸、我國臺灣和韓國的LCD偏光片業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)70%權(quán)益，進入全球僅由少數(shù)幾家公司主導的LCD偏光片市場。

據(jù)介紹，LG化學將在我國境內(nèi)以現(xiàn)金出資設(shè)立一家持股公司（下稱“持股公司”），杉杉股份向持股公司增資以獲得70%股權(quán)，LG化學持有剩余30%股權(quán)。后續(xù)杉杉股份將通過持股公司購買LG化學旗下南京樂金、廣州樂金、臺灣樂金LCD偏光片業(yè)務(wù)及北京樂金100%股權(quán)，并收購LG化學直接持有的LCD偏光片資產(chǎn)及知識產(chǎn)權(quán)（下稱“標的資產(chǎn)”）。

截至2020年一季度末，標的凈資產(chǎn)為7592億韓元；2019年度實現(xiàn)營業(yè)收入16691億韓元，息稅前利潤2452億韓元。

預案顯示，本次擬收購的標的資產(chǎn)基準購買價為11億美元，杉杉股份持有70%權(quán)益將耗資7.7億美元。為此，公司啟動了新一輪非公開發(fā)行計劃，擬向杉杉集團、朋澤貿(mào)易和鄞州捷倫發(fā)行股份募集31億元，用于向持股公司增資。記者關(guān)注到，本次非公開發(fā)行的認購方均關(guān)聯(lián)方，其中，杉杉集團為公司控股股東，彭澤貿(mào)易、鄞州捷倫為控股股東的全資子公司。

值得一提的是，收購70%權(quán)益僅僅是個開始，杉杉股份與LG化學就后續(xù)30%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項亦做出了相關(guān)安排。按照計劃，在本次交易完成后第一、第二、第三年，杉杉股份將分批收購LG化學名下的持股公司5%、10%、15%股權(quán)，最終達到對持股公司全資控股。

LG化學是韓國最大的綜合化學公司，主營業(yè)務(wù)涉及石油化工、能源解決方法、先進材料、生命科學、化肥和農(nóng)藥等領(lǐng)域，其中先進材料業(yè)務(wù)的產(chǎn)品種類包括偏光片、半導體材料、顯示用光刻膠、電池材料、OLED薄膜和OLED材料等電子化學材料。目前，LG集團是LG化學控股股東，持股比例為33.3%。

LG化學于1997年成立LCD偏光片業(yè)務(wù)，重要從事LCD偏光片的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，下游客戶重要為LGDisplay、京東方、夏普等LCD制造商，其中LGDisplay與公司合作時間長達20年，京東方、夏普亦與公司有十幾年的合作經(jīng)歷。

目前主流的偏光片制造商仍集中在日韓，LG化學、住友化學、日東電工為行業(yè)三巨頭，其中LG化學2018年市占率高達25%；近年來，國內(nèi)廠商三利譜、盛波光電競爭力逐步提升，市占率達8%。隨著國內(nèi)面板行業(yè)的崛起和產(chǎn)量的快速上升，我國偏光片需求量持續(xù)上升，2020年將出現(xiàn)2.31億平方米產(chǎn)量缺口，本土配套率有望上漲。

杉杉股份于1999年登陸資本市場，從服裝生產(chǎn)跨界新能源產(chǎn)業(yè)，主營鋰電材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國內(nèi)橫跨正極、負極和電解液三大鋰電材料的生產(chǎn)公司，目前新能源業(yè)務(wù)已成為重要利潤貢獻板塊。2019年，受原材料價格上漲及新能源汽車、光伏等行業(yè)補貼退坡等因素影響，杉杉股份業(yè)績出現(xiàn)下降，歸母凈利潤為2.7億元，同比下降75.81%。

關(guān)于再度跨界，杉杉股份表示，本次通過收購LG化學旗下LCD偏光片相關(guān)資產(chǎn)，將嫁接LG化學在LCD偏光片市場的領(lǐng)先地位，利用關(guān)鍵解決方法及技術(shù)擴大市場占有份額，進一步完善產(chǎn)業(yè)布局，增強整體競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。